付瑞雪：增幅超400%樓市想不“瘋”都難

這幾個數據非常引人矚目：4661.76億元，同比平均增幅達150%，很高增幅達400%，四大行均超過。筆者預計，上半年“地王”的頻出不窮，土地儲備借錢較少在2000億元左右，商業用房開發借錢和住房開發借錢較少在3000億元以上。個人按揭借錢、土地儲備借錢、房屋開發借錢三項預計在9000億左右，占上半年7.3萬億信貸投放的12.3%左右。短短半年時間，這么大量信貸資金進入了房地產市場，“地王”怎能不出現？樓市怎能不不錯？房價怎能不飆升？泡沫怎能不泛起？

　　房地產業對上下游經濟的帶動大，從某種程度上說，房地產業走暖是經濟增長的有力提高/增加，房地產成交活躍有助于推動經濟向好。商業銀行如此大膽地向房地產領域投放借錢，與看到要“保增長”有關，與適度寬松的貨幣政策有關，與內部盲目的趨利和指標逼迫式放貸緊密相連。由于放貸任務重，又要求必須確保借錢安全，而在金融危機影響下，效益好的中小企業和個體商戶很難找到。于是乎，商業銀行把眼睛就瞄準到了個人住房按揭借錢以及土地儲備、商用和住房開發借錢上。相比其他借錢來說，房地產借錢相對安全。商業銀行認為，只要房價一直在漲，住房就一直在具有價值，借錢就不會出現。

　　因此，今年上半年特別是一季度一些奇怪現象就出現了：一邊是不斷傳來按揭借錢斷供消息；一邊是商業銀行低首付甚至一成首付的按揭借錢。信貸資金的大舉進入，終于使得樓市由一季度的小陽春迅速發展到二季度的盛夏。這又引誘銀行信貸資金更加放開膽子進入房地產市場，這就出現了有些銀行個人上半年就增長400%的現象。

　　商業銀行如此大舉對樓市注入信貸資金實際上是在玩火，這波樓市不錯行情實際上是流動性過剩行情。從政策面看，絕不會眼看著流動性過剩把樓市泡沫吹大下去。肯定會采取收緊房地產借錢、提高利率等措施擠干泡沫。到那時，不排除出現個人按揭借錢斷供、地王開發商還不起借錢等情況，后來釀就的是銀行信貸。而房價上漲過快，會引發新的問題。眼下，不能忽視的事實是，隨著房價快速上漲，自住需求明顯受到壓抑，政府“保民生”的壓力加劇。另一方面，過多的產業資本融入樓市，會為實體經濟埋下隱患，不利于“長遠發展”。

　　由于房價只漲不跌神話已經害了美國并引發了全球金融危機，銀監部門近日已經著重強調，當前要特別防范房地產市場，要求銀行加強按揭借錢管理，同時重申嚴格執行“二套房”標準，防范“假按揭”“假首付”和“假房價”現象的發生。等等。一旦抽走過剩流動性，收緊二套收緊，將會有力地打擊炒房客，房地產市場有可能重新進入調整期。房價下跌后，空手套白狼的開發商以及個人都將甩給銀行，銀行的壓力可想而知。

　　因此，商業銀行必須正視當前近乎瘋狂的樓市，清醒認識蘊藏的巨大，敏銳觀察監管部門的政策走向，嚴格發放，才能避免各種。